ИСЖ и НСЖ: как они стали главным драйвером страхового рынка России

Еще пару лет назад никто не мог представить, что полисы страхования жизни обгонят по популярности привычные банковские депозиты. А теперь посмотрите на цифры: в 2024 году сборы по программам инвестиционного (ИСЖ) и накопительного (НСЖ) страхования жизни взлетели до 1,9 триллиона рублей. Это больше половины всего российского страхового рынка. Если вы думаете, что это просто временный ажиотаж вокруг модных финансовых продуктов, то данные Банка России говорят об обратном: этот сегмент фундаментально изменил ландшафт отрасли.

Почему это важно для вас? Потому что страховые компании перестали быть скучными продавцами «коробочных» полисов и превратились в активных игроков финансового рынка. Давайте разберемся, как ИСЖ и НСЖ стали главными двигателями роста, почему накопительные программы сначала выросли вчетверо, а потом начали сдавать позиции, и чего ждать от инвестиционных полисов в 2026 году.

Что такое ИСЖ и НСЖ простыми словами

Прежде чем говорить о миллиардах, давайте четко определимся с терминами, чтобы не путать эти продукты с обычным страхованием или кредитными полисами.

Накопительное страхование жизни (НСЖ) - это инструмент, где главная цель - создать капитал к определенной дате. Вы регулярно платите взносы, часть из них идет в защиту жизни, а часть копится. В конце срока вы получаете гарантированную сумму плюс возможную индексацию. Это прямой конкурент срочному вкладу, но со страховым покрытием.

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) работает иначе. Здесь акцент смещен на доходность. Страховая защита часто минимальна, зато есть возможность инвестировать средства в акции, облигации или индексы через страховщика. Доход здесь не гарантирован так жестко, как в НСЖ, он зависит от состояния рынков. Но взамен клиент получает шанс заработать больше, чем на депозите, при наличии базовой защиты.

Банк России выделяет эти два продукта в отдельную категорию «некредитное страхование жизни». Это принципиально отличает их от страховки заемщика при ипотеке или автокредите, доля которых на рынке ничтожна - всего около 3%.

Рекордный скачок 2024 года: откуда взялся бум

История стремительного роста началась задолго до рекордов 2024-го, но именно тот год стал переломным. В 2023 году совокупные сборы по ИСЖ и НСЖ составили 560,3 млрд рублей. Казалось бы, уже много. Но в 2024-м эта цифра увеличилась более чем в 3 раза, достигнув 1,9 трлн рублей.

Такой взрывной рост обеспечило преимущественно НСЖ. Сборы по накопительным программам выросли на 310%, поднявшись с 352 млрд до 1,4 трлн рублей. Почему люди массово побежали покупать такие полисы?

• Высокие ставки и поиск альтернатив: Когда банки предлагали высокие проценты по коротким вкладам, клиенты искали способы зафиксировать доходность на более долгий срок, не теряя ликвидности.
• Короткие горизонты: По данным отраслевых изданий, 80% прироста НСЖ в 2024 году пришлось на краткосрочные программы сроком до одного года. Люди использовали их как замену годовым депозитам, но с дополнительным бонусом в виде страховки.
• Агрессивный маркетинг: Страховщики активно продвигали эти продукты в банках-партнерах, позиционируя их как «депозит с защитой».

В итоге доля некредитного страхования жизни в общих страховых премиях превысила 51%. Остальные виды страхования (ОСАГО, ДМС, имущество) показали скромный рост в 2,8%. Фактически, весь рост рынка в 2024 году держался на двух продуктах.

Переломный момент 2025 года: коррекция НСЖ и взлет ИСЖ

Если 2024 год был годом НСЖ, то 2025-й стал годом передела сил внутри этого тандема. Рынок начал насыщаться простыми накопительными продуктами. Клиенты, попробовавшие короткие полисы НСЖ, стали требовать большей доходности, а страховщики поняли, что маржа на простых накоплениях ограничена.

По итогам 2025 года объем сборов по НСЖ снизился на 15,8%. Это выглядит странно на фоне общего роста рынка, но объясняется просто: клиенты ушли из «простых» накоплений в более сложные инструменты. Зато ИСЖ показало колоссальный рост на 81,6% к уровню 2024 года.

Что это значит на практике? Часть аудитории готова брать на себя больший риск ради потенциально более высокой доходности. Инвестиционные полисы стали привлекательнее для тех, кто разочаровался в низкой реальной доходности консервативных программ. Однако это повышает риски для самих страховщиков: если рынки упадут, выплаты по ИСЖ могут стать проблематичными, а репутация продукта пострадает.

Как ИСЖ и НСЖ конкурируют с банками и биржей

Главная ценность этих продуктов сегодня - не столько страховая защита (которую можно купить отдельно за копейки), сколько упаковка финансовых инструментов. Давайте сравним их с классическими альтернативами.

Против банковского вклада: НСЖ проигрывает в ликвидности (досрочный выход часто убыточен первые годы). Но оно выигрывает в защите от мошенничества и наследственных споров, а также дает налоговые вычеты, которые недоступны для обычных вкладов. Для сумм свыше 1,4 млн рублей (лимит страховки АСВ) НСЖ становится безопасной гаванью.

Против прямых инвестиций на бирже: ИСЖ предлагает готовый портфель без необходимости самому выбирать акции. Вам не нужно открывать брокерский счет, платить налоги каждый год с дивидендов (при правильном оформлении) и следить за новостями эмитентов. Но комиссия страховщика «съедает» часть потенциальной прибыли. Поэтому ИСЖ подходит тем, кто хочет участвовать в росте рынка, но боится делать ошибки самостоятельно.

В Тюмени, да и по всей стране, мы видим, как менеджеры в отделениях банков все чаще предлагают ИСЖ вместо покупки акций физлицами. Это удобно: один договор, понятная структура, наличие страхового покрытия смерти, которое не облагается налогом при передаче родственникам.

Текущая ситуация в начале 2026 года: стабилизация после шторма

К январю-марта 2026 года рынок немного остыл. Доля поступлений по ИСЖ и НСЖ в совокупных страховых взносах скорректировалась до 50%. Это снижение произошло за счет умеренного спада активности в ИСЖ после прошлогоднего ажиотажа. Однако абсолютные объемы остаются исторически высокими.

Регулятор, Банк России, внимательно следит за этой динамикой. В обзорах за второй квартал 2025 года фиксировался рост квартальных сборов до 486,6 млрд рублей, что подтвердило устойчивость спроса даже после пиковых значений. Сейчас фаза экстремального роста сменилась фазой качественной трансформации.

Страховщики понимают: нельзя бесконечно продавать одинаковые короткие НСЖ. Они начинают внедрять более гибкие условия, снижать скрытые комиссии и улучшать прозрачность инвестиционных стратегий в ИСЖ. Конкуренция за клиента растет, и это хорошо для потребителя.

Стоит ли вам рассматривать ИСЖ или НСЖ сейчас

Выбор между этими продуктами зависит от ваших целей и толерантности к риску.

Вам подойдет НСЖ, если:

• У вас есть конкретная финансовая цель через 3-5 лет (образование детей, покупка недвижимости).
• Вы хотите дисциплинировать свои сбережения и не можете удержаться от трат.
• Вас интересует налоговая оптимизация (вычет по НДФЛ).
• Вы готовы заморозить деньги на длительный срок ради гарантии возврата основной суммы.

Вам подойдет ИСЖ, если:

• Вы хотите получить доступ к зарубежным или сложным активам без прямого выхода на биржу.
• Вы готовы принять риск снижения стоимости полиса в обмен на потенциал роста выше инфляции.
• Вам важна передача активов по наследству без судебных тяжб.
• Вы понимаете, что доходность не гарантирована и может быть равна нулю в неудачный период.

Не стоит воспринимать эти полисы как панацею. Это финансовые инструменты с определенными ограничениями по срокам и комиссиям. Но игнорировать их влияние на рынок уже невозможно. Они стали неотъемлемой частью финансовой системы страны, перетягивая на себя потоки капитала, которые раньше шли только в банки.