Перестрахование: что это и зачем нужно страховщикам

Представьте, что вы страховщик. К вам обращается крупная нефтяная компания и хочет застраховать нефтепровод стоимостью 5 миллиардов рублей. Вы согласны - но понимаете: если что-то пойдет не так, ваша компания обанкротится. Что делать? Отказать клиенту? Нет. Вместо этого вы передаете часть этого риска другому страховщику. Это и есть перестрахование.

Что такое перестрахование и как это работает

Перестрахование - это когда одна страховая компания (ее называют перестрахователем или цедентом) передает часть своих рисков другой страховой компании (перестраховщику). За это перестраховщик получает часть страховой премии, но и берет на себя часть ответственности за выплаты.

По российскому закону (ФЗ-234 от 2013 года), перестрахование - это страхование имущественных интересов одного страховщика другим страховщиком. Проще: вы страхуете риски другого страховщика. Это не тот же самый процесс, что сострахование, где клиент сам заключает договоры с несколькими компаниями. При перестраховании клиент вообще ничего не знает. Он работает только с вашей компанией. Все переговоры между страховщиками идут за кулисами.

Эта система существует уже более 300 лет. Ее начали использовать в Лондоне в XVII веке, а к 1871 году Lloyd’s of London уже имел четкие правила. Сегодня перестрахование - это основа глобального страхового рынка. По данным Lloyd’s, на него приходится около 30% всех страховых премий в мире.

Зачем страховщикам перестрахование

Почему бы не страховать все самому? Потому что риски бывают слишком большими. Даже самая крупная страховая компания не может позволить себе взять на себя полную ответственность за ущерб от землетрясения, пожара на нефтеперерабатывающем заводе или катастрофы самолета. Вот четыре ключевые причины, почему перестрахование нужно каждому страховщику:

1. Защита от катастрофических убытков. Если один крупный убыток может уничтожить ваш капитал, перестрахование разделяет этот удар. Например, страховщик принял на страхование завод на 200 млн рублей, но передал 40% риска перестраховщику. При полном уничтожении он выплатит 120 млн, а перестраховщик - 80 млн. Без этого он бы не смог принять такой контракт вообще.
2. Стабильность финансовых результатов. Страховщики не хотят, чтобы их прибыль зависела от одного сильного урона. Перестрахование сглаживает волатильность. В одном году вы можете получить 50 млн убытков, в другом - 5 млн. Перестрахование помогает удерживать этот диапазон в разумных пределах.
3. Увеличение емкости. Без перестрахования вы ограничены своим капиталом. С ним вы можете брать на страхование проекты в десятки раз больше. Это открывает доступ к корпоративным клиентам: энергетика, транспорт, инфраструктура - все это требует огромных лимитов.
4. Доступ к экспертизе. Крупные перестраховщики, такие как Swiss Re или Munich Re, собирают данные со всего мира. Они знают, как ведут себя риски в Азии, как меняется климат в Южной Америке, какие зоны чаще всего страдают от наводнений. Эта информация помогает вашей компании лучше оценивать риски и не переоценивать цены.

Какие бывают виды перестрахования

Существует два основных типа: пропорциональный и непропорциональный. Они работают по-разному и подходят для разных задач.

Пропорциональное перестрахование - это когда риск и премия делятся в фиксированной пропорции. Например, вы берете 70% риска, перестраховщик - 30%. Это как разделить пирог на куски. Два самых популярных вида:

• Квота-шаре: вы и перестраховщик согласовываете доли заранее - например, 60/40. Это удобно для массовых рисков, таких как автострахование или страхование малого бизнеса.
• Эксцедент убыточности: вы оставляете себе лимит, например, 10 млн рублей на один убыток. Все, что сверх этого - идет перестраховщику. Подходит для рисков с высокой вариабельностью.

Непропорциональное перестрахование - вы платите меньше, но получаете защиту только при больших убытках. Тут ключевое - это лимит и франшиза.

• Эксцедент убытка: вы берете на себя первые 50 млн рублей ущерба. Все, что свыше - перестраховщик. Например, ущерб - 120 млн. Вы платите 50 млн, он - 70 млн. Это стандарт для страхования крупных объектов: заводов, мостов, аэродромов.
• Stop-loss: вы защищаете себя от общей убыточности за год. Если ваши убытки по всем полисам превысят 15% от премий, перестраховщик покрывает разницу. Это как страховка от плохого года.

Выбор между ними зависит от типа рисков, вашего капитала и стратегии. Маленькие компании чаще используют квоту-шаре. Крупные - эксцедент убытка и stop-loss.

Кто такие перестраховщики и как устроен рынок

В мире есть всего несколько гигантов, которые доминируют на рынке перестрахования. По данным AM Best за 2023 год, три компании - Swiss Re, Munich Re и Hannover Re - контролируют почти третью часть всего рынка. Еще одна - Berkshire Hathaway Reinsurance Group - принадлежит Уоррену Баффету и активно инвестирует в российские проекты.

В России рынок перестрахования за последние годы вырос на 15,7%. В 2022 году объем премий достиг 1,2 триллиона рублей. Но 65% из них - это иностранные компании. Российские перестраховщики пока занимают меньше места. Лидеры - «Росгосстрах перестрахование» (28,5%), «СОГАЗ перестрахование» (22,3%) и «Ингосстрах перестрахование» (18,7%).

Самые крупные риски, которые перестраховывают, - это имущественное страхование (35% всех операций), авиация (22%), судоходство (18%) и энергетика (15%). Например, при страховании платформы «Сахалин-2» или Норильского никеля перестраховщики играют решающую роль. Без них такие проекты просто не были бы застрахованы.

Плюсы и минусы перестрахования

Перестрахование - не волшебная палочка. Оно дает мощные преимущества, но и имеет подводные камни.

Плюсы:

• Снижает вероятность банкротства при крупных убытках
• Позволяет принимать риски, которые иначе были бы недоступны
• Улучшает финансовую устойчивость и рейтинг компании
• Дает доступ к глобальным данным и аналитике

Минусы:

• Комиссии перестраховщикам - от 15% до 25% от передаваемой премии. Это прямые издержки.
• Сложно управлять несколькими договорами с разными перестраховщиками - нужна сильная IT-система и команда экспертов.
• Вы зависите от финансовой устойчивости перестраховщика. В 2020 году банкротство немецкой R+V International привело к убыткам 17 российских страховщиков на 3,2 млрд рублей.

В условиях роста числа стихийных бедствий - по данным Swiss Re, в 2022 году убытки от природных катастроф достигли 115 млрд долларов - перестрахование становится не просто удобством, а необходимостью.

Что меняется на рынке сегодня

Рынок перестрахования растет. По прогнозу AM Best, к 2027 году он достигнет 432 млрд долларов. Причины - климат, киберриски, рост стоимости активов. Ставки на катастрофические риски за 2022-2023 годы выросли на 22%.

В России происходит сдвиг. Из-за ограничений на работу с иностранными компаниями рынок начинает переходить на внутреннее перестрахование. Это создает возможности для российских перестраховщиков. Но есть проблема: у них не хватает опыта и технологий. Как говорит Игорь Юргенс из Института современного развития, на развитие экспертизы и IT-систем уйдет 3-5 лет.

Эксперты предупреждают: перестрахование - это не просто продажа рисков. Это высокотехнологичная деятельность, требующая глубоких знаний. Как отмечает Дмитрий Бабин из AXIOM Team, ошибки в оценке рисков могут привести к катастрофическим убыткам. Одна неверно рассчитанная франшиза - и вся программа рухнет.

Заключение: перестрахование - это не опция, а основа

Перестрахование - это не то, чем занимаются только крупные компании. Это инструмент, без которого современный страховой рынок не может существовать. Он позволяет малым и средним страховщикам работать с крупными клиентами. Он защищает от катастроф. Он делает рынок стабильным.

Если страховщик говорит, что не нуждается в перестраховании - он либо лжет, либо не понимает, что делает. В условиях растущих рисков, роста цен и нестабильности - перестрахование стало не просто инструментом управления рисками. Это фундамент, на котором держится вся отрасль.